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CFi.CN讯：数据显示，老百姓2026年中报营收109.98亿元( 2.07%)，归母净利润4.47亿元( 12.30%)；其中Q2单季利润同比大增24.25%，显著快于Q1的5.27%，经营改善趋势明确。毛利率微降但净利率提升0.37个百分点，销售费用率下降1.33个百分点，降本增效持续兑现。

近期机构研报指出，公司Q2提速并非偶然：中药收入增6.86%、毛利率升2.43个百分点，统采占比达77.1%，自有品牌销售占比升至24%，供应链与品类结构优化正转化为盈利质量提升。同时，上半年新增门店569家，超七成布局地级市及以下市场，下沉战略稳步推进。

研报认为，股权激励绑定核心团队，以2025年为基数要求2027—2028年净利润分别增长75%、100%，目标极具进取性，反映管理层对门店运营效率与区域整合能力的信心。叠加当前估值仅16倍PE，成长确定性正被市场逐步重估。