2026.09.15

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作者 | 第一财经 偌嘉

(资料图片)

经营贷市场正从低价扩张转向“降速提质”。

近日，第一财经走访多个银行网点发现，三季度以来，经营贷挂牌利率虽未统一上调，但实际放款利率已逐步走高。广深地区房抵经营贷利率已从年初的最低2.35%~2.4%升至2.65%~3%。知情人士对记者表示，未来或逐步升至3%以上。

同时，监管新规不再硬性考核普惠小微增速，叠加经营贷不良率攀升，银行已开始主动缩减经营贷规模、收紧从拓客到放款的全流程审批，并筛选优质客户。

经营贷利率上调是大势所趋

第一财经近日走访多个银行网点，大部分银行均表示，并未收到利率上调的通知。一国有行网点信贷经理表示，目前该行还未收到相关上调的通知，且依旧执行三季度以来的优惠活动；两家城商行网点和一家农商行网点的工作人员均表示，目前经营贷利率并未出现变化。

一城商行工作人员甚至称，该行经营贷额度充足，利率最低可以达到2.35%。

尽管挂牌利率未出现变化，但另一国有银行网点信贷经理也对记者表示，经营贷的实际放贷利率确实在逐步走高，但不会出现过大幅度的变化。“不会达到4%，除非资质较差的。”他说。

第一财经发现，今年一季度，广深地区房产抵押类经营贷的利率最低在2.35%~2.4%，而目前，深圳已普遍升至2.65%左右，广州地区目前房产抵押类经营贷利率大致在2.75%~3%，其中，国有行普遍在3%左右。

同时，包括北京、厦门、长沙、上海等地也传出房产抵押类经营贷将调整至2.8%起。

一知情人士对记者表示，经营贷利率上调是大势所趋，未来会逐步升至3%，乃至3%以上。该人士说，这波经营贷利率上调，一方面是缘于监管部门年内出台的两个重要规定，一是《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，二是《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》。

“尤其是后者，银行不再硬性考核普惠小微贷款增速，叠加经营贷不良率普遍攀升，银行基本都在缩减经营贷的规模，新增贷款速度下降，定价回归正常，同时管理好存量续贷工作，确保贷款质量稳定。”他说。

另一银行人士也表示，行里对于经营贷的考核出现较大变化，不再冲刺新增业绩、靠低价竞争拼业务量，转而筛选优质客户。经营类风控整体变严，从拓客、申请、审批到放款，全流程标准收紧。在额度、利率、客群选择上掌握更多主动权，匹配合理定价，降速提质，严控业务质量。

近年来，金融监管总局连续印发关于做好小微企业金融服务的通知。比如，2024年提出普惠信贷“保量、稳价、优结构”，2025年提出“保量、提质、稳价、优结构”，而2026年不再设定“普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速”这一硬性考核指标，重心放在“稳投放、优结构、提质量、可持续”。

广东中汉律师事务所行政副主任何伟峰透露，对于符合条件的市场主体，银行依旧保持积极态度，诸如具有真实生产经营背景、现金流稳定的实体企业主，多数仍能获得较低的优惠利率。

“但对于贸易类背景的申请人，银行则在大幅提高审批门槛，我们已遇到多个相关案例。”他说，一方面，贸易公司缺乏厂房、设备等传统抵押物，交易链条涉及上下游多方，资金流向相对复杂，经营真实性核查难度较高；另一方面，该类背景申请人中还潜藏着以经营贷购房的历史遗留问题。

何伟峰进一步表示，2019年至2020年左右，一批房抵经营贷在贷款中介的运作下流入房地产市场。相比实体生产企业，贸易公司的包装难度较低，因此这批经营贷的申请人通常被包装成贸易公司背景。如今，这批经营贷进入集中续贷期，抵押物（房产）又出现大幅缩水，银行需要有效识别其风险，收缩高风险投放。

第一财经发现，在社交平台上，已有多人发帖称，自己曾经用于购房的经营贷面临到期无法续贷的问题。

存量房抵经营贷风险化解进行时

央行数据显示，截至2026年二季度末，全国住户经营性贷款余额25.79万亿元，同比增长2.8%，上半年增加6889亿元，增速已明显放缓。

2020年至2024年是经营贷规模的快速扩张期，本外币住户经营性贷款余额从13.62万亿元一路增至24.14万亿元，年增速分别为20%、19.1%、16.5%、17.2%、9%。

尤其是2020年，本外币住户经营性贷款余额13.62万亿元，同比增长了20%，增速比上年末高7.5个百分点；全年增加2.27万亿元，同比多增1万亿元。当时，经营贷中的房抵经营贷在购房热潮中受到前所未有的关注。

狂飙背后，风险亦有所积累。Wind数据显示，20家A股上市银行披露了今年上半年经营贷不良率，11家不良率超过2%，多数较年初有所提升。其中，兰州银行个人经营贷款不良率达到5.25%，较年初提高了1.27个百分点。另外，宁波银行、江苏银行的个人经营贷款不良率均超过3%，分别为3.81%、3.06%。

在H股，2026年上半年，宜宾银行的个人经营贷不良率从年初的5.28%飙升至7.95%，该行称，主要是部分小微企业主、个体工商户经营效益下降所致。

在半年度业绩说明会上，多家银行的管理层提及经营贷的风险管控。中信银行副行长、风险总监金喜年表示，当前中信银行零售资产质量仍然面临一定压力，存量压力主要来自房抵经营贷。“当前房地产市场仍处于筑底进程，存量房抵经营贷风险化解尚需时间，将持续强化相关管理，加大风险管控力度。”金喜年说。

农业银行副行长林立表示，今年以来，该行继续将普惠零售领域风险防控作为重点工作，不断健全普惠零售信贷风险防控体系，严控新生成不良，加大存量不良化解力度，普惠零售贷款资产质量保持可比同业较优水平。

江苏银行行长高增银说，近两年，该行持续加强个人经营贷业务的风险管控，通过持续迭代准入审批策略，收紧准入条件，强化区域管理，加快清退潜在风险，不良生成逐步下降，且相关业务规模占比较小，整体风险处于收敛态势。

齐鲁银行董事长郑祖刚表示，受房地产行业调整影响，该行个人经营贷款、住房按揭贷款呈风险暴露趋势，上半年个人贷款不良率有所上升。下一步，将进一步加强个人贷款风险管控，通过完善授信审查标准，构建零售信贷标准化作业体系，加强业务准入环节风险识别；优化零售风险管理架构，深化零售信贷风险专项研判与复盘评估，推动风险管控关口前移；拓展清收处置路径，丰富多元化处置渠道，提升风险资产化解效率，推进个人贷款资产质量逐步改善。