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9月21日午评。

科技板块周末利好较多，美股与韩国市场同步上涨，开盘科技冲高属于正常预期，而非超预期表现。上证上方缺口、科创半年线、创业板年线均构成压制，叠加科技与指数已连续上涨三至四天，今日科技适合先手卖出，不适合新开仓位。指数层面今日同样缺乏向上预期，且连续两天出现4000家红盘的普涨格局，宜等待回踩。

科技内部仍呈轮动态势。早盘强势的主要是前几日相对滞涨的趋势票，例如新易盛强于天孚、亨通强于光迅，最滞涨的科技权重长鑫也出现一定冲高。自上周三反弹以来，强逻辑科技票大致上涨15%，涨幅不足的今日有所补涨。

此外，最先分歧的PCB今日开始修复，中财一度反包，华政、超声、巨石均有修复。尽管指数今日缺乏向上变盘预期，PCB修复后也出现回落，中财反包后炸板，但有修复仍是积极信号，好于继续分歧、越走越弱。上述两点表明，机构正在轮动回补科技硬核逻辑票，双创短期底部趋于夯实，节前即便再次回踩，幅度也不会太深。PCB能够修复，也说明科技轮动反弹仍然有效——先跌的先修复，后续半导体、MLCC、CPO、光纤等细分在分歧后，跟随指数也有修复预期。

情绪流方面，哈药开盘强势涨停，不仅带动医药轮动修复，也带动老抱团方向如国芳、金剑、闽东等走强，资金博弈的是指数短期回踩预期。C审被拔网线后，今日走势算超预期，未出现明显负反馈，对抱团方向亦属积极。带动模仿的小DC信诺。整体来看，抱团已走强三天，明日同样存在分歧预期。

总结来看，指数与科技明日看调整，调整到位后优选逻辑硬核的机构票左侧埋伏。科技后半段行情中，大资金同样会优选个股，杂毛科技不必关注，其等本轮五浪走完也未必有起色。情绪流方面，今日资金预判指数回调、C沈超预期，拿抱团先手，明日正常也有冲高，但抱团已走强三天，明日同样看分歧。顺指数科技与逆指数抱团之间如何选择，可根据自身风险偏好决定。